ドルコスト平均法

2009.11.282024.05.26

ある企業の株価が次の表のように変動した場合を考える。

月	A	B	C
1	100	100	100
2	100	110	120
3	100	120	140
4	100	120	140
5	100	110	120
6	100	100	100
7	100	100	100
8	100	90	80
9	100	80	60
10	100	80	60
11	100	90	80
12	100	100	100
平均	100	100	100

パターンＡは株価が100円のまま変わらない場合。
パターンＢは株価が120円まで上がり80円まで下がり100円に戻る場合。
パターンＣは株価が140円まで上がり60円まで下がり100円に戻る場合。Ｂよりも変動が大きい。
どのパターンも株価の平均は100円である。
ドルコスト平均法で毎月10000円分ずつ、株を購入するとき、パターンによってどのような違いがあるのか。

月	A	B	C
1	100	100	100
2	100	90	83
3	100	83	71
4	100	83	71
5	100	90	83
6	100	100	100
7	100	100	100
8	100	111	125
9	100	125	166
10	100	125	166
11	100	111	125
12	100	100	100
合計	1,200	1,218	1,290
時価	120,000	121,800	129,000

パターンＡでは毎月10000円で100株ずつ買うことになるから12か月で1200株になる。株価は現在100円だから120000円。当然、儲けはゼロ。
パターンＢでは1218株になる。121800円。
パターンＣでは1290株になる。129000円。
確かにドルコスト平均法だと儲かる。また変動が大きい方が儲かる。

上昇局面と下降局面の場合をパターンＤとＥとして追加したのが次の表。

月	A	B	C	D	E
1	100	100	100	100	100
2	100	110	120	105	95
3	100	120	140	110	90
4	100	120	140	115	85
5	100	110	120	120	80
6	100	100	100	125	75
7	100	100	100	130	70
8	100	90	80	135	65
9	100	80	60	140	60
10	100	80	60	145	55
11	100	90	80	150	50
12	100	100	100	155	45
平均	100	100	100	128	73

月	A	B	C	D	E
1	100	100	100	100	100
2	100	90	83	95	105
3	100	83	71	90	111
4	100	83	71	86	117
5	100	90	83	83	125
6	100	100	100	80	133
7	100	100	100	76	142
8	100	111	125	74	153
9	100	125	166	71	166
10	100	125	166	68	181
11	100	111	125	66	200
12	100	100	100	64	222
合計	1,200	1,218	1,290	953	1,755
時価	120,000	121,800	129,000	147,715	78,975